A股“变天”！长线资金疯狂扫货，下一个风口竟是…

A股市场3月18日综述：小幅上涨，热点分散

3月18日，A股市场呈现冲高回落的态势，三大指数最终小幅收涨。尽管市场整体飘红，但盘面热点较为分散，缺乏明确的主线。

市场表现：三大指数收红，成交量萎缩

沪指收涨0.11%，深成指涨0.52%，创业板指涨0.61%。然而，两市成交额为1.52万亿元，较前一交易日缩量533亿元，显示市场交投活跃度有所下降。

板块轮动：机器人、高压快充领涨，消费股回调

盘面上，机器人概念股表现强势，方正电机等近20只个股涨停，显示资金对该板块的追捧。高压快充概念股同样活跃，英可瑞等个股涨停。港口股亦震荡走强，招商港口等涨停。另一方面，白酒等消费股出现调整，岩石股份跌幅居前。

整体特征：热点分散，持续性不足

总体而言，当日市场热点较为杂乱，各板块轮动速度较快，持续性不强。个股涨多跌少，全市场超过2900只个股上涨，表明市场整体情绪尚可，但缺乏明确的领涨方向。经历了前期的放量上涨后，缩量回调属于正常现象。分析人士建议，投资者可耐心等待市场出现更为明确的主攻方向后再行跟随。 锂电产业链：两大催化剂引燃市场

今日A股市场，锂电产业链成为焦点，高压快充、换电等相关概念股表现活跃。两大催化剂共同推动了这一趋势。

比亚迪“兆瓦闪充”：快充技术取得突破

比亚迪近日发布“兆瓦闪充”技术，该技术可实现最高充电电压1000V，最大充电电流1000A，最高充电倍率10C，最大充电功率1MW。 峰值充电速度可达1秒2公里，5分钟充电407公里。同时，比亚迪还计划建设4000多个“兆瓦闪充站”。这一技术突破有望显著提升电动汽车的充电效率和用户体验。

蔚来与宁德时代合作：换电领域再获加码

3月17日，蔚来与宁德时代签署战略合作协议。双方将通过构建覆盖全系乘用车的换电网络、统一行业技术标准、深化资本与业务合作，为用户提供更高效的能源解决方案。 巨头加码换电领域，预示着换电模式的未来发展潜力。

其他活跃板块：黄金、深海科技、港口航运等

除锂电产业链外，黄金股全线走强，板块指数一度创下近半年来的新高，明牌珠宝连续多日涨停。 黄金价格持续上涨，刷新历史纪录。此外，深海科技、港口航运、机器人等板块也在盘中轮番活跃。值得注意的是，算力股在早盘一度出现修复，但随后冲高回落。 长线资金布局：加码A股，偏好业绩龙头和高分红

随着上市公司2024年年报的陆续披露，社保基金、养老金、QFII等长线资金的持仓动向也逐渐浮出水面。 总体来看，长线资金正在持续加码A股市场。

社保、养老金、QFII动向：持续加仓A股

梳理已披露的年报信息可以发现，长线资金正在积极布局A股，增持或新进一批优质个股。

关注方向：业绩优良的细分行业龙头

长线资金的布局重点在于业绩向好的细分行业龙头公司。 这些公司通常具有较强的盈利能力和稳定的增长预期。

青睐个股：宝丰能源、焦点科技、东方雨虹等

• 宝丰能源： 阿布达比投资局、泰康人寿保险旗下投连险账户成为宝丰能源新进前十大流通股股东。公司2024年营业收入和归母净利润均实现同比增长。

• 焦点科技： 汇添富基金-社保基金17022组合成为焦点科技新进前十大流通股股东，基本养老保险基金一二零二组合则加仓焦点科技。公司2024年营业收入和归母净利润同样实现同比增长。

• 东方雨虹： 全国社保基金四零三组合加仓东方雨虹，全国社保基金一零七组合成为新进前十大流通股股东。 尽管公司2024年业绩下滑，但全年累计现金分红预计将达36.71亿元，股息率较高，具备吸引力。

险资动向：频频举牌银行、水务等基础设施股

作为长线资金的代表，险资近期也动作频频，尤其青睐银行股及水务、能源等基础设施类股票。 今年以来，已有新华保险、平安人寿等多家保险公司对多家上市公司股票进行增持，纷纷触发举牌线，增持节奏明显加快。 政策利好：提振消费方案或夯实A股慢牛趋势

近日，中办、国办印发了《提振消费专项行动方案》，这一政策的出台，或将为A股市场带来积极影响。

华金证券解读：政策超预期，利好股市

华金证券认为，该方案中有两点“超预期”的内容，值得关注。

关注点：稳住股市、拓宽财产性收入、促进游戏电竞消费

• 稳住股市、拓宽财产性收入： 方案首次提出“多措并举稳住股市”、拓宽财产性收入渠道，表明政策对股市上涨带动消费的意愿较高，对资本市场的重视程度上升。 推动中长期资金流入、强化市值管理、打击违法违规行为等措施，有望进一步提升投资者信心，夯实A股中长期牛市的基础。
• 促进游戏电竞消费： 首次提出促进游戏、电竞等消费，明确支持开发原创知识产权(IP)品牌，促进动漫、游戏、电竞及其周边衍生品等消费，对游戏产业进一步大力支持的政策导向明确。

市场影响：提升市场情绪，吸引中长期资金

华金证券认为，上述政策可能进一步提升市场情绪。

• 提振消费增速和盈利预期： 方案从供需两端提出细化的提振消费措施，后续社会零售总额增速可能出现一定的回升。 A股企业盈利处于回升周期中，方案有望进一步提升新型消费等相关行业的盈利预期。
• 推动外资等中长期资金流入： 方案明确提出加快打通中长期资金入市堵点；提振消费政策的实施可能进一步提升国内经济基本面改善预期，外资、融资等资金可能进一步流入A股。

投资建议：关注生育、教育、文化服务等受益行业

华金证券认为，提振消费有望夯实A股慢牛趋势。 行业配置上，生育、教育、文化服务、新型消费、社会服务等相关行业方向可能受益。