万亿在即？重庆银行的焦虑与挣扎
光鲜背后的隐忧：规模扩张与流动性危机
重庆银行，一个资产规模逼近万亿大关的地方性银行，本该意气风发，却隐隐透露着一股后劲不足的疲态。2024年财报看似亮眼，营收和净利润小幅增长，资产规模也朝着“万亿俱乐部”迈进了一大步，但这数字游戏背后，暗流涌动，危机四伏。
杨秀明董事长在业绩说明会上高调宣告2025年是“决胜‘十四五’、谋篇‘十五五’的关键之年”，是重庆银行“稳健发展、奋进‘万亿’新征程的关键一年”。这话听起来雄心壮志，但细究之下，更像是给自己打气，掩盖内心的焦虑。
我始终认为，银行的健康与否，不能只看规模，更要看质量。重庆银行在过去一年，的确实现了资产规模的快速扩张，但这扩张的代价是什么？是流动性风险的加剧，是业务结构的严重失衡。这种跛脚的增长，如同在沙滩上建造城堡，看似宏伟，实则不堪一击。
数据不会说谎。重庆银行的贷款增速，在过去几年中，有两年大幅超过存款增速。这意味着什么？意味着银行放出去的钱比收进来的钱多，长期以往，资金链必然紧张。这种寅吃卯粮的做法，短期内或许能冲高业绩，但长期来看，无疑是饮鸩止渴。
更令人担忧的是，重庆银行经营活动产生的现金流量净额，从去年的净流入转为今年的巨额净流出。这就像一个人的身体，突然大量失血，即使表面看起来还算健康，但内部已经虚弱不堪。重庆银行将此解释为“为交易目的而持有的金融资产增加”，但这苍白的解释，难以掩盖其流动性风险加剧的真相。
存款增长的困境：高成本策略的饮鸩止渴
利息收入的持续下滑：增长模式的挑战
重庆银行想要在2025年实现“量的稳中有升和质的稳中向优”，这口号喊得响亮，但现实情况却让人捏一把冷汗。 营收增长看似转正，但仔细拆解其业绩构成，你会发现，这增长并非来自核心业务的提升，而是靠着一些“歪门邪道”勉力支撑。
最核心的问题在于，重庆银行的主业——收息收入，正在持续负增长。这才是真正的警钟！一个银行，如果连靠存贷款利差赚钱都变得困难，那它的商业模式就值得深刻反思了。
数据明明白白地摆在那里：从2021年到2024年，重庆银行的利息净收入一路下滑。这并非偶然，而是长期积累的矛盾集中爆发。在银行业整体净息差大幅收窄的大背景下，重庆银行的存款付息率却仍然高企。这意味着，它必须付出更高的成本才能吸引存款，而这些存款带来的收益，却越来越少。这就像一个水桶，一边拼命往里注水，一边却在不停漏水，最终只会越忙越穷。
更让人费解的是，重庆银行似乎铁了心要走“纯走量”的路线。在其他银行都在努力降低存款利息支出的时候，重庆银行却反其道而行之，继续维持高息揽储的策略。这种不顾一切追求规模的做法，简直是短视到了极点！高成本的存款，就像一个沉重的包袱，不仅压低了重庆银行的盈利能力，也对其资产质量提出了更高的要求。
要知道，银行的盈利能力和资产质量是相辅相成的。如果盈利能力下降，银行就更倾向于放贷给高风险的企业或个人，以追求更高的回报，但这又会进一步恶化其资产质量。重庆银行的贷款减值损失持续增长，或许正是这种恶性循环的体现。2022年年报中，重庆银行更是直接承认，营收负增长是因为息差收窄等因素影响。这等于直接承认了高成本存款策略的失败。
失衡的资产结构：对公独大与零售业务的困境
零售业务的溃败：不良率飙升的警示
如果说负债端的问题还只是冰山一角，那么资产端的结构性失衡，则暴露了重庆银行更深层次的困境。客户贷款和垫款总额的增长，看似是积极参与地方经济建设的成果，但这种增长的背后，隐藏着对公业务的过度依赖。
重庆银行解释说，贷款增长得益于积极参与成渝地区双城经济圈和西部陆海新通道建设。这话听起来政治正确，但实际上，却暴露出其信贷投放过于集中在特定行业和产业的风险。一旦这些行业或产业出现问题，重庆银行的资产质量将受到严重冲击。
更令人担忧的是，重庆银行的零售业务，已经呈现出明显的溃败之势。零售贷款占比持续下滑，这不仅意味着其错失了消费升级带来的巨大机遇，也暴露了其在零售业务上的战略失误。
曾经，重庆银行的零售贷款也突破过千亿大关，但好景不长，随后几年便开始“开倒车”。这并非偶然，而是其在零售业务上的战略摇摆和执行不力造成的。在整个行业都在大力压降个人按揭贷款的大背景下，重庆银行试图在信用卡和经营贷上做出增量，这本无可厚非。但问题在于，它却没有充分意识到信用卡和经营贷业务的风险。
当行业整体下行时，重庆银行的信用卡和经营贷业务不良率也随之飙升，短短三年时间，不良率翻了几倍。这说明，重庆银行在风控方面存在严重漏洞，它没有能力有效地识别和控制风险，最终导致了零售业务的全面溃败。
现在，重庆银行只能依靠狂飙的消费贷款业务勉力支撑。但问题是，在当下消费不振的大环境下，靠个人消费贷突围，谈何容易？这种饮鸩止渴的做法，只会让重庆银行在零售业务的泥潭中越陷越深。
摇摆不定的中间业务：昙花一现的繁荣？
如果说对公业务是重庆银行的“老本行”，零售业务是“拖油瓶”，那么中间业务，则更像是一个“碰运气”的赌局。2024年重庆银行的业绩之所以能够实现平稳增长，很大程度上是受益于中间业务的发力。但问题是，这种增长模式，极其不稳定，就像过山车一样，大起大落。
2023年，重庆银行的中间业务收入同比大幅下降，而2024年，又突然暴涨。这种“上蹿下跳”的状态，让人不禁要问：重庆银行的中间业务，到底靠什么支撑？ 答案是：代理理财业务和支付结算业务。但问题是，代理理财业务并非重庆银行的强项。直到2024年，重庆银行才“后知后觉”地发布了自己的财富管理品牌“重银财富”。要知道，招商银行早在2002年就发布了自己的第一个财富管理品牌“金葵花理财”。重庆银行的财富管理转型，简直慢了半拍！
迟缓的财富管理转型：重庆银行的战略短板
一个区域性银行，想要在激烈的市场竞争中脱颖而出，就必须具备前瞻性的战略眼光和高效的执行力。而重庆银行在财富管理转型上的迟缓，恰恰暴露了其战略短板。
财富管理业务，是未来银行业发展的重要方向。随着中国经济的持续发展和居民财富的不断积累，对专业化、个性化的财富管理需求将越来越旺盛。谁能抓住这个机遇，谁就能在未来的竞争中占据有利地位。
然而，重庆银行似乎并没有充分意识到这一点。它在财富管理转型上行动迟缓，缺乏创新，仍然停留在传统的销售银行理财产品、代销基金等业务上。这种模式，缺乏核心竞争力，很容易被其他银行所取代。
更令人担忧的是，重庆银行在财富管理人才队伍建设方面也明显滞后。缺乏专业的财富管理团队，就无法为客户提供高质量的资产配置服务，也无法建立起客户的信任和忠诚度。
冲刺万亿城商行，绝不仅仅是追求规模的扩张，更重要的是要提升自身的盈利能力、资产质量和核心竞争力。如果重庆银行不能尽快补齐在财富管理转型上的短板，那么，即使它真的达到了万亿规模，也只不过是一个虚胖的巨人，不堪一击。
