2024年：比特币2万亿美元的阳谋与BTCFi元年的到来

2024年，比特币价格逼近10万美元，减半和ETF获批，甚至有传闻特朗普将比特币纳入战略储备，这一切都将比特币推向传统金融的中心。这促使我们重新审视金融的本质：资产的跨时空调配。

过去，比特币主要被视为价值储存工具，超过65%的比特币长期处于静止状态。BTCFi（比特币金融）因此长期不被看好，尽管中本聪早有设想。然而，以太坊DeFi的成功为BTCFi提供了借鉴，2024年，BTCFi已成为一个2万亿美元的巨大机遇。

BTCFi的兴起基于以下几个关键因素：首先，机构持仓增加和铭文等创新推动比特币从被动资产向主动资产转变；其次，SegWit、Taproot等技术升级以及Ordinal、Side-chain等新技术的出现，为BTCFi的建设提供了技术基础；最后，巨大的市场需求——日均转账量超过50万，TVL与市值比例远低于其他公链，都预示着BTCFi巨大的增长潜力。

BTCFi元年，其核心在于提升比特币的生息属性（例如质押、利息、期权）和流动性（例如借贷、托管、合成资产）。本文介绍了多个代表性项目：

提升生息属性：

• Babylon：通过时间锁和EOTS技术，模拟出比特币的Staking和Slashing功能，无需信任第三方。
• Solv Protocol：构建质押抽象层，提供多种LST（流动性质押代币）产品，收益来源多样化，类似“BTC余额宝”。
• Echo Protocol：Move生态的BTCFi中心，提供一站式金融解决方案，包括桥接、流动性质押、再质押和借贷。
• Lombard：采用“安全联盟”模式，在安全性与灵活性之间取得平衡，提供LBTC资产。
• Lorenzo：币安投资，自带Pendle功能，实现本息分离，提供LPT和YAT代币。
• Corn：首个用比特币当Gas的以太坊L2，旨在为用户提供多种金融服务。

提升流动性：

• Antalpha、Cobo、Sinohope：头部比特币托管平台，为机构提供安全可靠的托管服务。
• Avalon：去中心化借贷平台，提供低利率的BTC借贷服务。
• BounceBit：CeDeFi平台，采用双币PoS共识，提供再质押和流动性托管服务。
• Yala：BTC上的稳定币和流动性协议，提供超额抵押稳定币$YU和MetaMint。
• Wrapped BTC（WBTC、BTCB、iBTC等）：各种Wrapped BTC解决方案，提高比特币的流动性，参与DeFi应用。

BTCFi的兴起，将比特币从单纯的价值储存工具转变为更具活力和应用场景的金融资产，其长期影响可能远超比特币ETF的推出。这与黄金的发展路径类似，黄金ETF的出现极大地提升了黄金的流动性和投资便利性。BTCFi则赋予比特币更广泛的金融属性，为其长期价值增长提供了新的动力。